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홍콩정부, 수쿠크 시장 발전 위해 세제개편·이슬람채권 발행[부산 금융 선진금융도시서 배운다] - (2) 금융도시 홍콩의 자본시장 현황
장청희 기자  |  sweetpea@leaders.kr
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승인 2016.12.06  19:14:07
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주식시장, 亞2위…중국기업 IPO중심지로 진화
中성장에 위안화 대출·자산관리센터 발전 중

 

   
▲ 홍콩통화청은 우리나라의 금융감독원의 은행감독 기능과 한국은행, 그리고 정부의 외환 관리 기능까지 담당하는 곳이다. 홍콩통화청 총재의 집무실은 홍콩섬에서 가장 높고 화려한 건물인 IFC2의 88층에 있다. 8은 중국어 발음 ‘돈의 많이 벌다’의 팔과 유사해 중국 사람들이 가장 좋아하는 숫자다. 88층에 위치한 통화청의 위상과 영향력을 나타낸다고 할 수 있다. 장청희 기자

홍콩에는 203개 은행이 은행업을 영위하고 있으며 세계 100대 은행 중 71개 은행이 홍콩에 진출중이다. 세계 글로벌 금융회사들은 홍콩에 법인 또는 지점을 설치하고 중국과 아시아에 대한 금융서비스를 제공하고 있다. 홍콩 내 위안화 유동성은 역외 위안화시장 중 가장 큰 규모다. 홍콩은 2004년부터 역외위안화 센터 육성을 추진, 위안화 대출·자산관리센터로 발전 중이다. 홍콩정부도 2013년 이슬람채권 시장을 발전을 위해 세제를 개편하고 2014년 이슬람채권을 발행하는 등 자본시장 발전을 위해 다양한 노력을 기울이고 있다.


◇ 은행산업, 중국 및 아시아에 대한 자금조달 채널

홍콩은 2014년말 기준으로 203개 은행이 은행업을 영위하고 있으며 세계 100대 은행 중 71개 은행이 홍콩에 진출중이다. 이들 세계 글로벌 금융회사들은 홍콩에 법인 또는 지점을 설치하고 중국과 아시아에 대한 금융서비스를 제공하고 있다. 중국의 경제성장이 지속되면서 홍콩 및 글로벌 기업의 대중국 영업이 확대되고 이는 파이낸싱 수요로 이어지면서 홍콩 입지가 한층 강화되고 있다.

홍콩 은행산업은 탄탄한 국제적 네트워크, 자본력 및 전문성을 보유한 국제적 대형은행들이 밀집함으로써 클러스터가 형성되었다. 이 같은 요인은 국제금융센터로의 지위를 견고히 하는데 중요한 요건이 됐다.

2014년말 기준으로 홍콩에는 159개 인가은행, 21개 제한적 인가은행, 23개 신탁예탁회사 등 203개 인가은행기관이 1370개 이상의 지점을 운영 중이다. 159개 인가은행 중 152개가 홍콩 이외 지역·국가의 은행이다. 홍콩의 은행간 자금시장도 매우 활발해서 2014년 기준 일평균 거래액이 2114억불(홍콩달러)에 이르고 있다.


◇ 세계 최대의 역외 위안화 허브

홍콩 내 위안화 유동성은 역외 위안화시장 중 가장 큰 규모로서 홍콩 은행들은 위안화와 관련된 다양하고 정교한 금융서비스를 고객들에게 제공하고 있다. 홍콩당국은 2004년부터 역외위안화 센터 육성을 추진, 위안화 대출·자산관리센터로 발전 중이다. 2014년 기준으로 CD(양도성예금증서)를 포함한 위안화 예금은 전년 대비 10% 증가한 RMB(위안화) 1조1580억위안을 기록 중이며 위안화 투자펀드·보험·통화선물·부동산투자신탁·파생상품 등 다양한 위안화 상품도 제공되고 있다.


◇ 주식시장

홍콩 주식시장은 2014년말 기준 외국인 투자가 제한된 상하이를 제외하고 시가총액 기준으로 세계 6위, 아시아 2위 시장이다. 모두 122개 기업이 홍콩주식거래소에 신규 상장됐으며 IPO금액은 2330억불(홍콩달러)로 세계 2위 수준이다. 신규 상장기업은 대부분 홍콩과 중국기업이지만 말레이시아, 일본, 호주, 싱가포르, 미국 등 해외기업도 홍콩 주식시장에 상장하고 있다. 2014년 기준으로 홍콩주식시장에 876개 중국 본토 기업이 상장돼 있어 홍콩은 중국 본토 기업의 IPO중심지로 진화하고 있다.


◇ 글로벌 자산운용 센터

홍콩의 사모펀드 사업은 대중국 투자에 중점을 두고 아시아의 사모펀드 허브로 발전하고 있다. 홍콩의 사모펀드 규모는 2013년말 기준 미국달러 985불로서 2012년에는 아시아 전체 물량의 21%인 94억불(미국달러)을 새로 모집했다. 2012년 676개 헤치펀드가 홍콩 증권선물위원회에 등록돼 있으며 운용자산규모는 870억불(미국달러)로서 2004년 대비 10배 이상 성장했다. 미국 43%, 유럽 19%의 투자자로부터 투자자금을 모집하고 중국 28%, 아시아·태평양 38% 지역에 투자함으로서 홍콩의 헤치펀드 산업은 아시아 허브 역할을 수행하고 있다.


◇ 채권시장

홍콩달러표시 채권발행 기준으로 홍콩의 2014년말 채권시장은 외환기금 증권 및 채권을 포함해 전년 대비 3.1% 증가한 HKD(홍콩달러) 2조4300억불 규모로 성장했다. 특히 2013년 7월에는 이슬람채권(수쿠크) 시장을 발전시키기 위한 세제를 개편하고 2014년 9월 홍콩정부는 USD 10억불 규모의 이슬람채권을 최초로 발행하기도 했다. 수쿠크란 이슬람국가들이 발행하는 채권을 말한다. 이슬람 율법 ‘샤리아(Sharia)’에서는 이자(리바, Riba)지급을 금지하기 때문에 채권 투자자들은 이자대신 배당금으로 수익을 배분 받는다. 즉 수쿠크의 발행자는 부동산 등의 자산을 특수목적 회사(SPC) 등에 임대한 뒤 여기에서 나오는 수익을 투자자들에게 배당금의 형식으로 지급한다.

한편 홍콩정부는 2009년부터 홍콩 정부채 프로그램을 도입했으며 2013년 5월 홍콩 입법회는 홍콩 정부채 추가 발행 수요를 충족시키기 위해 홍콩 정부채 발행한도를 HKD(홍콩달러) 1000억불에서 2000억불로 상향조정했다.


◇ 외환시장, 단기자금시장

홍콩은 외환통제가 없어 자본이동이 자유로운 데다, 24시간 외환거래에 유리한 시간대로 인해 2013년 외환거래규모가 세계 5위 수준에 이른다. 또 은행간 시장이 주축이 되는 단기자금시장 하루 거래규모는 HKD(홍콩달러) 2009억불로 시장수급에 따라 정해지는 홍콩 은행간 시장금리(HIBOR)는 홍콩 단기금융시장간의 근간을 형성하고 있다. 특히 단기자금시장을 통한 은행간 차입채널은 지점망이 취약한 외국계 은행들의 주요 자금조달 원천으로 활용되고 있다. 지점망이 풍부한 은행들에게는 단기대출 등 자금운용채널로 활용되고 있다.

장청희 기자 sweetpea@leaders.kr
 

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